作为一名在股市里长跑了十五载的股民,谈谈我的看法。

经历过两轮大的牛熊,有过连续十一个涨停的高光时刻,买到过十倍大牛股的幸运,也踩过无数的坑,长时间的反思自己到底哪里错了。

顿悟过后,最终渐渐明白,真正投资股票的捷径,不是每天抓涨停个股,还是寻找企业价值,才能有稳稳的盈利。

我从来都不是一个高手。

这么多年折算下来,平均的年化收益率,不过也就30-40%,比起那些一轮大牛市就翻几十倍的真正高手,差太远了。

可能我努力了那么久,都不如有些人最近几年一直手握茅台,来的实在。

作为一个普普通通的小散,我只知道,要在杀人不见血的股市里活下去,没有那么容易。

家里有个买啥亏啥的老爸,仿佛在时时刻刻的提醒我,要懂得敬畏市场,不要骄傲自大,否则一不小心就血本无归了。

确实,七亏二平一盈,要靠实力成为那10%,很难。

从运气派,到技术派,再慢慢顿悟转向价值派,股市中的顿悟,都是在一次次的交学费之后。

可以说,前人走过的路,我都再一遍一遍的走,只是每一次尽量走的短一些,不要掉进坑里爬不出来了。

说说自己的心路历程。

纯正的运气派。

有时候,炒股这件事,确实要靠点运气。

入市的时间选择很重要。

我是2006年入市的,可以说是赶上了好时候,要是2008年入市的股民,可能早就被市场给啃的骨头都不剩下了。

绝大多数股民,其实都是在牛市入场的,可能他们都在牛市末期我在牛市早期。

运气更好的是,牛市早期,我就拿到了牛股,当时券商的第一股,中信证券。

当时我看了很多资讯,提到了券商业务的黄金期,还有不停增长的开户数等,让我坚定的一路持有。

硬生生的从8块钱,一路拿到了100块。

当时其实内心也挺挣扎的,因为06-07年,其实是有色金属的大牛市,好几次想换股票,最终都管住了自己的手。

牛市里最大的特色,就是看什么股票都会涨,都想买,但不知道为什么要去买,只是感觉好像会涨。

当你感觉一只股票会涨,而股票确实涨了,甚至涨停了,你会膨胀,认为自己的眼光越来越好,盘感越来越准。

运气总有用光的一天,因为没有只涨不跌的股票,也没有只涨不跌的市场。

只可惜,明白这个道理的时候,已经是08年熊市末了。

似乎每个人,都要在股市里亏过钱之后,才明白那句话。

靠运气赚来的钱,最终都会靠实力亏光。

刻苦学习的技术派。

2009年起,我开始崇尚股市中的技术。

受制于当时的工作,没法做超短线,所以一开始学的是波段技术。

波浪理论,缠论,江恩理论,反正能学的都学了。

买过书,看过视频,甚至进入了正宗的QQ群学习,每晚每晚都研究技术。

可以说,图形都看烂了,闭上眼睛都是K线图。

技术这个东西,在牛市里,那是相当的准。

09年,依靠这些一知半解的技术,加上半熟的盘感,在小牛市里驰骋,并且慢慢的膨胀。

09年,又是赚了三倍多,几乎快把08年的损失都给补上了。

懂技术,仿佛就掌握了一切,都在运筹帷幄之中。

买股票,只看K线,甚至都不用参考成交量,什么基本面,当时觉得都没用,反正做的是短线,基本面再好,不涨也没用。

师父们告诉我,K线反应了股票一切的真实状况,看懂了K线,把握了主力意图,就是拥有了赚钱的法门。

牛市里,资金收割的是那批笨的小散,等到熊市里,那批小散原地卧倒了,资金就开始收割我们这些所谓的技术派了。

熊市里,绝大多数技术,都是错的。

因为资金千方百计的想套住这些还活跃在市场里的资金,收割他们手里的钱。

什么技术图形,大部分都变形了,可以说是一样亏多赢少。

熊市最好的办法,只能是空仓。

2010-2013,是漫长的四年熊市,或者说是没有大级别行情的震荡市。

折腾四年,谈不上颗粒无收,但实际收获不大,而交易的佣金和印花税,加起来都有好几万了。

一番折腾,让我明白了两点。

第一,技术是有用的,但牛市里更有用,熊市里最多能保命,市场的趋势才是真正的掌控者。

第二,折腾技术花费的时间精力很大,成本非常的高,看似赚块钱来的实在,实则都是在刀口舔血,最终可能都没跑赢某些价值成长股。

就好像绝大多数的人,即便在股市里赚到钱的,都不如买了万科、茅台、美的一路拿到现在。

寻找价值是艰辛的。

价值投资,说白了就是买一家好的企业。

一开始,我觉得不难,就是看看F10,那些基本面信息,每个季度的研报。

后来才发现,其实不容易。

中国的市场,信息太不透明了。

科技股,大批量的概念,没有实质,或者说业绩今年还在增长,明年立马急转直下。

业绩确定增长的,大部分都集中在大消费,就是食品饮料白酒和医药。

问题是前有三鹿,后有瘦肉精,还有重庆啤酒的疫苗造假,长生生物的疫苗门。

可以说,食品行业,生物医药制造,能看到的也都是活下来的那些,中间的雷也不少。

还有各种企业的造假上市,企业的财务造假,让研究基本面也是困难重重。

研究一次基本面,就想一劳永逸,一样是不存在的,也需要动态的去观察。

作为散户,能够获取行业信息,了解企业在行业内的真正价值和地位,也是非常困难。

所以,尽量找到自己有明确认知的行业去投资,寻找更多的确定性。

就好比这几年互联网电商红利下的快递行业,百花齐放,三通一达。

我发现,所有的有点价值的东西,几乎最终用的都是顺丰速递。

不管是企业的快件,还是贵重的东西,顺丰似乎代表了速度和安全,也代表了高费用。

这说明了顺丰就是行业龙头。

同样的,最贵的白酒是茅台,那茅台自然是龙头。

但在家电领域、在医药领域、在芯片领域等其他高科技领域,由于认知的不足,价格的不敏感,产品的陌生,没法确实的认知到企业的价值。

这种情况下,只能选择不投资,以免踩雷。

如果非要投资,就买点基金,让专业的人去做他们专业领域的事情。

投资和研究熟悉的企业,是我对于价值投资的标准和原则。

从2014年起,我就开始不断的寻找好的股票进行投资。

技术形态走的再怎么好,股票的基本面不过关,成长性不足的,或者估值太高,我就直接筛选掉,不进行投资。

宁可放弃错过,也坚决不与风险博弈。

只要踩一个雷,可能很长一段时间的投资收益就没了,几年投资就白做了。

趋势投资的价值。

从价值投资到趋势投资,我又思考了很久。

巴菲特说,在合理的价格,合适的时间,买入优秀的企业。

可以说,优秀的企业不会套人,因为企业始终不停的在发展,蒸蒸日上,股票的内在价值就会随之成长。

而股价的波动,除了因为内在价值的上涨出现上涨,还会因为资金的多少,影响估值。

这里说的是估值,不是价值。

两种情况下,好的股票也会出现下跌。

第一种,估值过高,远超价值了。

我想大家都知道,再怎么业绩增长的股票,也经不起短期内五倍十倍的上涨,价格贵了,买的人少了,自然就跌了。

第二种,资金紧张,流动性枯竭。

当整个市场遭遇资金荒,谁都没有钱的时候,股价自然涨不上去,相反,只要有抛售压力,股票就会往下掉。

这两种情况,都会形成下跌的趋势,而且短期内不会扭转。

于是,我开始结合价值投资本身,去规避趋势性的下跌。

虽说,好的股票都能穿越牛熊,但是如果熊市里企业的基本面再遭遇到转折,双重暴击之下的损失,是难以承受的。

优秀的企业,出现下跌的时候,可能是买入的良机,也可能是风险的开始。

有太多资金提前收到风声,在企业业绩拐点来临之前,先人一步的离场了。

傻乎乎的股民,看着业绩增长,却想不通为什么股票一蹶不振,直到公布新的年报季报,才发现企业的情况发生变化了。

确实,这个风险无法避免,因为信息披露一定是滞后的,资金的反应却是提前的。

所以,当行情趋势明显扭转的时候,再好的股票,也应该尽量回避一下。

还是那句话,宁可错过一些收益,不要和风险去博弈。

另外,好的股票出现上涨,同样需要资金的推动,而资金介入后,股票会出现明显的趋势线上涨。

也就是跟着资金一同入场优质的股票,搭上资金的顺风车。

2017年,可以说是开启了趋势投资的黄金十年。

一大批优质的企业,将长期处于上涨的趋势通道中,只要坚定的持有即可。

在股票市场的时间越久,就越会发现,股票投资本身,真的就是在投资企业。

很多人会提及短线的波动,尤其是热点题材。

其实热点题材本身,是会对企业有长期利好存在的,只不过资金会在短期内把这部分的价值给迅速透支了。

更要命的是,长期利好不代表所有具备题材的股票,最终都能实现利好,一定会两极分化,所以导致很多股票在爆炒之后,长期低迷。

作为普通的散户,不是不可以抓热点,而是发现热点的能力比较差。

等自己入场的时候,往往就是热点的尾巴了,也是最容易吃套的时候。

题材对于企业的价值,在短期透支后,就失去了空间,被高估的价值,加上资金退潮的流动性枯竭,是很要命的。

没有价值的股票投资,和赌博其实区别不大。

所以,在我看来,与其盲目的追逐潮流的尾巴,不如踏踏实实陪伴企业的成长。

股市里没什么秘籍,只有能被挖掘的价值。

如果你不是“赌博”高手,那就踏踏实实的做个投资者,企业的成长会给你带来相应的回报。

上一篇
2022-03-17

股市中只做一个股票,长期低买高卖套利有可行性吗?

下一篇
2022-03-17

2022年2月信贷明显减少,为何大家都不借钱了?